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标题: 沃尔玛指引示警跌6.5%,拖累道指惨跌,中概逆市雄起 [打印本页]

作者: 华尔街见闻 时间: 前天 10:01
标题: 沃尔玛指引示警跌6.5%,拖累道指惨跌,中概逆市雄起
特朗普对乌克兰的强硬言论，以及关税威胁再度来袭、通胀担忧，均增加了市场不确定性，推动避险情绪升温，美股三大指数齐跌，欧股续跌，而美债价格普涨。美国财长贝森特表示，考虑到当前通胀上升和美联储量化紧缩计划等障碍，在美国国债发行中提高长债占比尚需时日。这意味着美国政府将继续依赖短期票据融资。市场将此解读为美债发行量暂不会大幅增加，从而进一步推动美债价格上涨。

经济数据方面，美国首次申领失业救济人数增加5千人至21.9万，高于预期21.5万。费城联储制造业扩张放缓，费城联储制造业指数2月份大幅下滑26.2点至18.1，为近5年来最大跌幅。其中，价格支付指数从31.9上升至40.5，与纽约联储早些时候的调查结果相似，反映通胀压力有所增加。

多位美联储官员发言警惕通胀风险，今年票委、美国圣路易联储主席穆萨莱姆称，美国通胀高于2%的风险加重。美联储理事库勒称，关税可能会造成价格压力，只是影响的程度有多大还不得而知。超鸽派的芝加哥联储主席Goolsbee预计，美联储青睐的通胀指标PCE不会像此前公布的消费者价格指数CPI那样“令人警醒”。不过，如果推出大规模关税，这可能引发重大供应冲击、从而加剧通胀，他感到担忧。

美国股市周四收跌，大多数行业板块均以下跌收场。市场情绪受到美乌关系持续紧张以及沃尔玛疲软财报指引的双重打击。尽管沃尔玛第四财季业绩超出预期，但其2026财年盈利前景低于分析师预期，同时预计本财年销售增长仅为3%至4%。受沃尔玛消息影响，Target和Costco等零售股也各下跌约2%。备受散户青睐的Palantir股价下跌5.2%，本周累计跌幅已超过10%：

美股三大指数齐跌。标普500指数收跌26.63点，跌幅0.43%，报6117.52点。与经济周期密切相关的道指收跌450.94点，跌幅1.01%，报44176.65点。科技股居多的纳指收跌93.89点，跌幅0.47%，报19962.36点。纳指100收跌0.48%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌0.44%。对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收跌0.91%。恐慌指数VIX收涨2.49%，报15.65。

美股行业ETF多数下跌。区域银行ETF收跌1.81%，银行业ETF跌1.63%，网络股指数ETF跌1.57%，金融业ETF跌1.55%，可选消费ETF跌0.86%，科技行业ETF跌0.32%，全球科技股指数ETF跌0.18%，半导体ETF则涨0.18%，能源业ETF涨0.91%。

投研策略上，特朗普第二个总统任期已满月，投资者对其“美国优先”政策的兴奋情绪正在消退。11月胜选后，投资者曾押注其放松管制、减税和保护主义政策将刺激经济增长和通胀，推动美股、美元、美债收益率和比特币上涨。然而，目前标普500指数的涨势已落后于欧洲、中国和墨西哥基准指数，美元和美债空头押注也失去动力，加密货币及相关股票涨势同样消退。高盛董事总经理Scott Rubner预计，由于散户和机构投资者动力减弱，美股可能进入回调区域。

“科技七姐妹”涨跌不一。英伟达涨0.63%，微软涨0.53%，苹果涨0.39%，谷歌A跌0.38%，Meta跌1.27%，亚马逊跌1.65%，特斯拉跌1.71%。

芯片股涨跌不一。费城半导体指数收涨0.02%。英伟达两倍做多ETF涨1.12%，Wolfspeed涨7.78%，英特尔涨1.44%，应用材料涨1.35%，而美国超导跌8.33%，Arm控股跌2.27%，迈威尔科技跌2.1%。

AI概念股普跌。超微电脑跌1.63%，戴尔科技跌0.88%。甲骨文跌3.04%，英伟达持股的SoundHound AI跌1.45%，AppLovin跌8.94%，Bigbear.ai跌4.57%。

中概股涨跌不一。纳斯达克金龙中国指数收跌1.28%，报7757.96点。ETF中，富时中国3倍做多ETF（YINN）收涨5.99%，“中国龙”Roundhill China Dragons ETF（DRAG）收涨2.76%，德银嘉实沪深300指数ETF（ASHR）收涨2.03%，追踪富时25中国股指数ETF-iShares（FXI）收涨1.94%，中国ETF-iShares MSCI（MCHI）收涨1.86%，中概互联网指数ETF（KWEB）收涨1.74%，XtrackersHarvest中证50（ASHS）收涨1.55%，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨1.22%。富时A50期指连续夜盘收涨0.66%，报13366.000点。

热门中概股里，涂鸦智能收涨26.8%，万国数据涨12.76%，世纪互联涨12.58%，B站涨8.76%，阿里巴巴涨8.09%，京东涨5.1%，金山云涨超4.3%，诺亚财富涨约3.8%，名创优品涨约3%，中通快递、阿特斯太阳能、晶科能源至多涨超2.9%，百度、Boss直聘、贝壳至多涨超1.8%，新东方、大全新能源、汽车之家、再鼎医药至多涨超0.4%，百胜中国、唯品会、满帮、理想、网易有道、蔚来、亚朵、携程则至多收跌超0.8%，斗鱼、亿航智能、好未来、小鹏、华住至多跌超1.7%，腾讯音乐和网易至多跌超2.6%，极氪跌超3.1%，奇富科技跌约3.7%。此外，玉柴国际收涨21.36%，36氪涨17.36%，瑞幸涨7.82%，腾讯控股涨3.05%，拼多多则跌0.02%，房多多跌3.11%，文远知行跌18.88%。

特朗普关税威胁再度来袭，欧股续跌。亮点个股中，法国能源管理公司施耐德电气年度销售额和利润均创历史新高，超出市场预期。受此提振，施耐德电气股价一度上涨6%，收盘时涨幅收窄至3%：

泛欧STOXX 600指数收跌0.20%，报551.01点，连续第二个交易日脱离收盘历史最高位。欧元区STOXX 50指数大致收平。富时泛欧绩优300指数收跌0.26%。

德国DAX 30指数收跌0.53%，连续第二个交易日脱离收盘历史最高位。法国CAC 40指数收涨0.15%。荷兰AEX指数收跌0.39%。意大利富时MIB指数收跌0.26%。英国富时100指数收跌0.57%。西班牙IBEX 35指数收涨0.29%。

避险需求推动美债收益率全线跌，长期美债表现优异，而短期国债本周表现依然优异：

美债：美国10年期基准国债收益率跌3.32个基点，报4.4995%，全天绝大部分时间处于下跌状态，交投区间为4.5327%-4.4897%。两年期美债收益率跌0.20个基点，报4.2657%。

关税计划与经济数据双重影响，美元指数跌0.7%，跌穿百日均线。非美货币普遍上涨，避险需求与加息预期推动日元上涨1.2%，涨穿150关口，并升至11周高点。离岸人民币周四涨约500点：

美元：纽约尾盘，ICE美元指数跌0.73%，刷新日低至106.371点，全天处于下跌状态，从北京时间22:00开始加速下行，日内交投区间为107.153-106.371点。彭博美元指数跌0.68%，刷新日低至1282.87点，全天震荡下行，日内交投区间为1292.41-1282.87点。

Convera公司全球宏观策略师Boris Kovacevic指出，美国经济增长势头正在放缓，这无法为美元提供支撑。美联储的鹰派货币政策对美元的提振作用有限，暂停加息的预期已经被充分定价。

非美货币：欧元兑美元涨0.74%、报1.0501，英镑兑美元涨0.66%、报1.2670，美元兑瑞郎跌0.74%、报0.8979；商品货币对中，澳元兑美元涨0.89%，纽元兑美元涨1.00%，美元兑加元跌0.41%。

日元：纽约尾盘，美元兑日元下跌1.21%，报149.61日元，全天处于持续的下跌状态，日内交投区间为151.48-149.40日元。日本央行行长植田和男周四表示，他与石破茂首相就经济和金融市场进行了例行交流，这暗示政府不反对加息和政策正常化。

离岸人民币：离岸人民币（CNH）兑美元尾盘涨490点，报7.2352元，日内整体交投于7.2856-7.2315元区间。

加密货币：市值最大的龙头比特币尾盘涨2.08%，报98310.00美元。第二大的以太坊尾盘涨0.68%，报2735.50美元。

地缘政治紧张局势仍存、美国燃料库存下降、美元走软为油价提供支撑，油价三日连涨，两油均在美股时段持续走高，但尾盘回落：

美油：WTI 3月原油期货收涨0.32美元，涨幅超过0.44%，报72.57美元/桶；4月合约交投相对更加活跃。

布油：布伦特4月原油期货收涨0.44美元，涨约0.58%，报76.48美元/桶。

美国能源信息署（EIA）周四发布报告显示，美国上周EIA原油库存增加463万桶，略高于预期，而燃料库存则有所下降。另外，美国战略石油储备没有增加，为自2023年12月以来首次。瑞银分析师指出，原油库存增幅略高于预期，但汽油库存出现意外下降，馏分油库存降幅超过预期，使得总库存保持平稳。

天然气：美国3月天然气期货收跌2.99%，报4.1520美元/百万英热单位。欧市尾盘，TTF基准荷兰天然气期货涨1.77%，报47.935欧元/兆瓦时。ICE英国天然气期货跌1.32%，报113.460便士/千卡。

贸易战忧虑推动避险需求，央行购金和ETF流入，地缘政治风险增加，均支撑黄金价格再创新高。纽约期金周四涨约0.7%，创历史新高后回吐涨幅：

黄金：COMEX黄金期货涨0.67%，报2955.80美元/盎司，全天处于上涨状态，18:25涨至2973.40美元也创盘中历史新高，随后回吐涨幅，22:14刷新日低至2939.30美元。现货黄金尾盘涨0.22%，报2939.74美元/盎司，北京时间18:25涨至2954.84美元创历史新高后回落，21:00发布美国就业数据周报后出现一波显著的下行行情，22:14（美股开盘前）刷新日低至2924.23美元。

白银：COMEX白银期货涨1.20%，报33.440美元/盎司。现货白银尾盘涨0.72%，报32.9365美元/盎司。

伦敦工业金属多数上涨，伦锡收涨超2%，伦铜、伦铝、伦锌、伦镍涨超1%：伦铜收涨97美元，报9564美元/吨。COMEX铜期货涨0.95%，报4.6135美元/磅。伦铝收涨40美元，报2728美元/吨。伦锌收涨42美元，报2918美元/吨。伦铅收跌4美元，报1992美元/吨。伦镍收涨261美元，报15665美元/吨。伦锡收涨697美元，报33396美元/吨。伦钴收平，报21550美元/吨。

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