“跳”不动的字节,在2024年前三季度出现了营收、净利双降的局面,且面临着国内广告收入引擎降速、地缘政治对TikTok营收影响开始显现,及大模型行业仍处于早期高投入阶段,短期看不到回报等现实情况。不过,这些因素并未能阻止字节跳动创始人张一鸣坐上中国首富的王座。
胡润研究院于近日发布的《胡润百富榜》显示,张一鸣以3500亿元的身家超过农夫山泉创始人钟睒睒,首次成为中国首富。
但在彭博亿万指数和福布斯实时富豪榜上,钟睒睒还是中国首富,马化腾、张一鸣和黄峥等分列其后。
事实上,受2024年8-10月间资本市场的大幅波动,不管是彭博还是福布斯上的中国首富,都出现了几易其主的情况。其中福布斯实时富豪榜上,张一鸣曾在9月中旬短暂登上中国首富的王座。但伴随中概股在9月底的反弹,张一鸣首次首富之旅仅维持了半个月。
字节“跳”不动了
字节跳动坐拥抖音、TikTok、今日头条等明星产品,其中抖音在电商和本地生活领域仍处于快速扩张的阶段,目前已经成为字节跳动最大的营收来源。在海外,字节跳动以TikTok为业务核心,在游戏、企业服务业务方面也有所拓展。
近几年,伴随着内外部环境的变化,字节跳动来自国内外市场的压力与日俱增。国内市场上,老对手在短视频和直播领域紧追不舍,本地生活则面临美团的狙击,在电商领域则需要面对阿里巴巴、京东和拼多多的“围剿”。
2024年前三季度,字节跳动中国区单季度广告同比增速从40%左右降至17%以内。过去两个季度,字节跳动同样没有完成OKR。抖音电商方面,其销售额的增速已从年初超60%降至9月不足20%。
为应对广告收入增速放缓趋势,字节跳动加大了对商家的补贴力度,以刺激广告投放的热情。2024年至今,巨量引擎已经投入令人100多亿的商家补贴,全平台的补贴更是超过了300亿元。不过从效果上看,补贴也没能带动业绩增长,反倒提高了业务成本。
在热门的大模型领域,字节跳动旗下的豆包在2024年面临着高达50亿美元左右的巨额亏损。在国内内卷的大模型领域,豆包在2024年的于亚楠硬成本或达85亿美元。为了市场和行业地位,目前的大模型领域,还需要不断“烧钱”。
国内业务面临增长的瓶颈。放眼海外,TikTok是最靓的仔。从月活看,TikTok的月活从2018年1月的5500多万,暴增至2020年7月的7亿。目前,TikTok的月活维持在15亿以上。
月活背后是维持在高位的下载量。2024年上半年,TikTok的下载量达4.88亿次,是TikTok自2017年5月上线以来第二高的下载量。目前,TikTok的总下载量已经超过了50亿次。在美国、泰国、日本和西欧多地,TikTok都长期霸榜下载量的第一名。
风光无限背后,是TikTok需要面对的地缘政治风险。2020年8月14日,时任美国总统特朗普“要求字节跳动在90天内出售或剥离该公司在美国的TikTok业务。”9月初,TikTok已为美国、新西兰和澳大利亚的业务选定每家,交易金额约在200-300亿美元,微软、沃尔玛和甲骨文是潜在的买家。不过,2021年6月,拜登出任总统后废除了特朗普针对TikTok的禁令。美国虽未实施对TikTok的封禁,但这种不确定性的存在,也影响着TikTok的商家、广告主的预期。从业绩上看,2022年广告收入从120亿美元调降至100亿美元左右。2024年前三季度,TikTok电商业务的GMV已连续数月不及预期。
在广告引擎降速、地缘政治凸显及大模型的大肆“烧钱”加持下,字节跳动的营收和净利润增速再度进入了下跌通道。增速放缓,也影响到了字节跳动的估值。
「数智研究社」发现,在2021年字节跳动在私募市场交易中的估值约为4000亿美元。2022年,字节跳动估值降至3000亿美元。2023年估值再度下降至2235亿美元。
首富不好当了
要不是农夫山泉创始人钟睒睒在上半年卷入娃哈哈宗庆后“去世门”,导致销量和股价遭受重创的话,2024年中国首富是谁还不一定。截至目前,农夫山泉在2024年的股价跌幅超过33%,钟睒睒身家在胡润富豪榜里下降了24%。
经历过“网暴”后的钟睒睒,已经不稀罕中国首富这个头衔。因为当下“中国首富”这个头衔,已经成了一块烫手的山芋。
在「数智研究社」看来,成为首富,就必须接受全社会对其身份、个性等标签的全方位审视。当然,这种审视在移动互联网时代,被无情放大了N倍。
另外,“中国首富”这个头衔已经成为带节奏、搞对立、麻烦的代名词。尤其在需求收缩、供给冲击和预期转弱的大环境下,财富逆势增长的故事,本就遭人嫉恨。原本正常的商业动作和人生履历,在负面情绪的引导下极可能被歪曲解读,从而引发争议,将“首富”推上风口浪尖。
这一点,连续当了四年首富的钟睒睒深有体会。
在钟睒睒之前,当然也确实有几位首富给市场贡献了一波反面教材。如今,铁窗里的许家印,还是当年2017年的中国首富。也许,对中国首富的灵验相待就是从他身上开始的。
对于张一鸣来说,他这个首富也不好当。虽然从“原罪”来看,张一鸣的第一桶金,以及日后资产的指数级增长,似乎看不出“不足为外人道也”的神秘感。但想要找出张一鸣的“软肋”,并不难。
在互联网上,张一鸣除了是字节跳动创始人、新晋中国首富外,还是“全球最大的毒枭”。在分析看来,毒品市场已经从最早的肉体刺激进化到精神控制,从海洛因、可卡因到以抖音为代表的短视频产品,彻底控制了青少年心智。
不过,话说回来,首富再不好当,也需要张一鸣尽心尽力当好。在这个商业世界中,人们无形中对首富形成了高期待。这没什么问题,只是对于眼下的字节跳动来说,不管是国内业务还是海外业务,都遇到了不同程度的增长瓶颈和麻烦。
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