美股:标普、纳指、芯片股涨幅收窄,道指黄金新高

美国9月零售销售超预期环比增长0.4%，凸显消费继续支撑经济，上周首次申请失业救济人数 24.1万低于预期，两份经济数据令交易员下调美联储年内降息押注，推涨美债收率和美元。同时，利率下降前景提振需求预期，美国住宅建筑商信心在10月份升至四个月高点。

欧洲央行在今年第三次下调利率，如期降息25基点，欧元区9月CPI同比终值持稳于1.7%，三年来首次低于央行目标值，市场提高降息押注，12月大幅降息50个基点的概率升至20%。互换市场基本完全计入了截至明年4月的每次会议都降息25个基点，先前为截至明年3月。

在日元反弹超2%、支撑本币压力缓和的8月，美国头号“债主”日本的美债持仓增长135亿美元，总持仓走出九个月来低谷，为四个月来首次增加，中国持仓减少19亿美元，连续两月、年内第六个月下降，持美债量逼近2009年来低谷。

此外，投资者继续关注中东地缘政治局势，据央视新闻，以军称打死哈马斯领导人辛瓦尔，巴勒斯坦总统主持紧急会议。

10月17日周四，标普、纳指、芯片股尾盘显著走低，标普创盘中新高后转跌，纳指也接近抹去0.9%的盘初涨幅，但道指创盘中和收盘新高且连涨两日，纳指受芯片股提振一度涨0.9%，罗素小盘股止步四日连涨、跌离近三年最高，费城芯片指数涨2.8%后涨幅收窄至近1%，纳斯达克金龙中国指数跌4%后收跌3.6%刷新三周低位。英伟达涨3.8%后收涨0.9%，盘中曾创新高，台积电美股涨超13%后收涨近10%，创盘中和收盘最高，阿斯麦转涨，奈飞财报利好盘后涨近4%：

标普大盘和小盘股收跌，道指连续两天创新高。标普500指数收跌1点，跌幅0.02%，报5841.47点。与经济周期密切相关的道指收涨161.35点，涨幅0.37%，报43239.05点。科技股居多的纳指收涨6.53点，涨幅0.04%，报18373.61点。纳指100指数微涨。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨0.17%。对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收跌0.25%。恐慌指数VIX跌超2%下逼19。

美股行业ETF收盘涨跌互现。半导体ETF涨近2%，区域银行ETF、银行业ETF及全球科技股ETF各涨不到1%。 而公用事业ETF跌近1%，医疗业ETF、生物科技指数ETF与日常消费品ETF各跌约0.5%



“科技七姐妹”齐涨仅谷歌跌。苹果收涨0.2%，英伟达收涨0.9%，特斯拉收跌0.2%，微软收涨0.14%，谷歌A跌1.4%，Meta微涨，亚马逊涨0.3%。

消息面上，作为英伟达主要供应商的台积电美股市值单日增超千亿美元、盘中总市值一度突破万亿美元，由于AI需求强劲，公司三季度净利润同比大增54%，毛利率创新高，全年营收增长预期上调至30%。亚马逊云计算部门AWS基于英伟达AI芯片Blackwell的新系统要到明年才上线，晚于预期。报道称，欧盟斟酌对X平台的罚款，考虑把马斯克商业帝国的营收纳入计算。中国自动驾驶独角兽小马智行申请美国IPO，冲击“全球Robotaxi第一股”。

芯片股普涨但尾盘涨幅显著收窄。费城半导体指数涨2.8%后涨幅收窄至近1%，行业ETF SOXX收涨0.8%；英伟达两倍做多ETF收涨1.8%。英特尔收涨0.6%，台积电ADR收涨9.8%，博通收涨2.7%，Arm控股收涨1.4%，美光科技收涨2.6%，应用材料收跌0.7%，阿斯麦ADR跌2.7%后转涨2.5%，科磊收跌1.8%，AMD微涨、基本抹去日内涨幅，高通转跌0.2%。

AI概念股涨跌不一。戴尔科技收涨近2%，超微电脑收跌2.4%。Serve Robotics收跌近5%，CrowdStrike收涨1.3%，BullFrog AI收跌4.7%，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI收跌0.4%，BigBear.ai跌超3%，C3.ai收跌0.9%，Snowflake转涨0.1%，甲骨文收涨0.5%，Palantir收涨0.2%。

中概跌幅较大。纳斯达克中国金龙指数跌4%后收跌3.6%刷新三周低位。ETF中，中国科技指数ETF（CQQQ）跌超2%，中概互联网指数ETF（KWEB）跌3.8%，富时中国3倍做多ETF（YINN）跌7.4%，富时中国3倍做空ETF（YANG）涨超7%，“中国龙”ETF RONDHL CHINA ETF（DRAG）跌2.4%。但富时A50期指连续夜盘收涨0.14%，报13033.000点。

热门中概股中，昨日大涨的房多多跌超24%，贝壳跌超11%，京东跌超4%，阿里巴巴和腾讯ADR跌约2%，B站和理想汽车跌超5%，蔚来和极氪跌超6%，小鹏汽车跌超7%，百度跌超3%，拼多多跌近3%，但老虎证券止跌转涨。

其他重点个股：1）OpenAI首席执行官Sam Altman持股的小型核电公司Oklo跌14.7%后收跌近5%，在周三涨41.97%之后回吐涨幅。昨日大涨的NuScale Power也跌超5%。2）在线旅游公司Expedia涨近5%至两年半最高，报道称共享出行龙头优步Uber正探索收购，优步跌2.5%。3）豪华电动汽车厂商Lucid Group跌约18%，将公开发行近2.625 亿股普通股募资，大股东沙特公共投资基金附属公司将再购超3.7亿股。4）另类资管巨头黑石涨超6%为去年12月以来最佳涨幅，三季度营收和盈利均超预期。5）先付后买支付供应商Affirm跌超8%为近三个月最差，竞争对手Klarna宣布其付款选项加入苹果支付。

欧洲央行年内第三次降息推动欧股普涨，仅电信板块受诺基亚的拖累下挫，法国、丹麦和意大利股指均涨超1%，泛欧股指盘中一度涨超1%：

欧洲STOXX 600指数收涨0.83%，报523.91点。欧元区STOXX 50指数收涨0.79%，富时泛欧绩优300指数收涨0.87%。

诺基亚一度跌超5%，印度市场放缓令其三季度销售额同比下滑8%。食品巨头雀巢盘初跌2.7%后转涨2.5%，此前下调全年销售预期。

德国DAX 30指数收涨0.77%，法国CAC 40指数收涨1.22%，意大利富时MIB指数收涨1.09%，英国富时100指数收涨0.67%。



美国零售销售和失业救济申请数据利好，令美债收益率集体走高，长债收益率涨幅更大，10年期基债收益率涨超8个基点一度升破4.10%，两年期收益率也一度涨近8个基点并短暂升破4%。法债和意债收益率在欧洲央行降息日V型反转，两年期德债收益率跌超2个基点：

美债：尾盘时，美国10年期基准国债收益率涨7.45个基点，报4.0866%，盘中交投于4.0161%-4.0964%区间。两年期美债收益率涨3.43个基点，报3.9719%，北京时间20:28（美国零售销售数据发布前两分钟）交投于3.95%一线，数据发布后显著拉升至4.0078%刷新日高。30年期美债收益率盘中涨10个基点至4.40%。

研投策略上：花旗对两周前提出的做空美国国债/做多英国国债的策略建议获利了结。美债波动率指数创建者Harley Bassman称，11月5日美国大选后债券市场将掀起风暴、出现历史性波动。

欧债：尾盘时，10年期德债收益率上涨2.4个基点，报2.208%，欧洲央行如期降息后曾从2.195%拉升至2.210%上方，拉加德记者会期间一度转跌，随后重新刷新日高至2.223%。两年期德债收益率跌2.4个基点，报2.146%。10年期法债收益率止跌转涨2个基点，10年期意债收益率止跌转涨0.3个基点。10年期英债收益率涨超2个基点，报4.089%，两年期收益率涨超1个基点。

经济数据利好推动美元指数涨至11周最高，对欧洲利率政策更宽松的预期，令欧元连跌四日至11周最低，日元跌穿150为8月1日以来最低，令日本当局的干预风险重新成为关注焦点，离岸人民币一度跌百点并短暂失守7.14元至八周低位，比特币跌近2%失守6.7万美元：

美元：美元指数DXY最高涨0.3%至103.87，至8月2日以来最高，9月27日结束交易以来累计反弹3.34%。彭博美元指数涨0.12%，报1254.84点，也逼近8月2日顶部1259.42点，9月27日以来也累计反弹了2.93%。

非美货币：欧元兑美元最深跌0.5%下逼1.08，至8月2日以来最低。英镑兑美元小幅转涨并重上1.30，仍徘徊两个月低位，欧元兑英镑跌至月内新低。美元兑瑞郎涨0.08%，商品货币对中，澳元兑美元涨0.41%，纽元兑美元涨0.05%，美元兑加元涨0.32%。

研投策略上：道明证券看跌欧元/美元，称市场未充分消化特朗普当选风险，若前美国总统特朗普担重新入主白宫并征收高关税，将对“市场造成非线性冲击”，熊市趋陡会令美元走强。摩根大通也认为，新兴市场资产尚未全面定价美国大选风险，特朗普潜在的关税主张将推高美元。

日元：日元兑美元在美股午盘最深跌0.5%，尾盘跌0.4%至150.18，日内交投区间为149.25-150.32日元。欧元兑日元涨0.06%，报162.65日元，欧洲央行如期宣布降息25个基点之后出现一波V型反转；英镑兑日元涨0.55%，报195.377日元。

离岸人民币（CNH）：离岸人民币兑美元在欧股时段一度跌百点并短暂失守7.14元，至8月23日以来最低，美股时段跌幅显著收窄，尾盘时微跌至7.1370元，盘中整体交投于7.1258-7.1475元区间。

加密货币：市值最大的龙头比特币跌近2%失守6.7万美元，第二大的以太坊跌超1%失守2600美元。纽约尾盘，CME比特币期货BTC主力合约报67050.00美元，较周三纽约尾盘跌1.21%。拜登政府逮捕并起诉就比特币ETF审批问题对SEC账号发起攻击的美国黑客。CME以太币期货DCR主力合约报2601.00美元，较周三跌1.07%。

美国上周EIA原油库存意外减少，令国际油价止步四日连跌、脱离两周低位，美油日内最高涨1%一度升破71美元，布油最高涨0.9%上逼75美元：

美油：WTI 11月原油期货收涨0.28美元，涨幅大约0.40%，报70.67美元/桶。

布油：布伦特12月原油期货收涨0.23美元，涨约0.31%，报74.45美元/桶。

消息面上，有分析称，中东仍然存在供应中断的风险，对油价形成支持。上周美国EIA原油库存减少219万桶，市场原本预期增加130万桶，汽油和精炼油库存也减少，暗示需求稳健。

天然气：NYMEX 11月天然气期货收跌0.84%，报2.3470美元/百万英热单位。欧洲基准的TTF荷兰天然气期货最高涨2%，脱离近一周最低。

美国大选不确定性和更多货币政策宽松预期，推动现货黄金逼近2700美元再创历史新高，今年已涨超30%，美国利好经济数据发布后一度涨幅收窄，白银尾盘转跌。美元和美债收益率走高压低金属价格，伦锡收跌2.9%，伦镍与伦铝至多跌约1.6%：

黄金：COMEX 12月黄金期货尾盘涨0.6%至2707.60美元/盎司，盘中涨穿2710美元创历史新高。现货黄金在美股盘初最深高涨约23美元或涨0.9%，上逼2697美元创新高，尾盘涨0.6%仍站稳2690美元上方。

白银：COMEX 12月白银期货尾盘微跌0.08%，报31.865美元/盎司。现货白银在美股盘初一度涨1%并短暂升破32美元，尾盘时小幅转跌、交投31.67美元，仍徘徊一周高位。

伦敦工业金属普跌：LME期铜收跌42美元，报9516美元/吨。LME期铝收跌30美元，跌幅1.16%，报2554美元/吨。LME期锌收平，报3052美元/吨。LME期铅收跌14美元，报2070美元/吨。LME期镍收跌274美元，跌超1.58%，报17005美元/吨。LME期锡收跌932美元，跌约2.90%，报31218美元/吨。LME期钴收平，报24300美元/吨。 

沪锡与沪镍夜盘收跌超2%，氧化铝继续撤离历史最高位。内盘期货夜市多数收跌，玻璃跌约6%，纯碱跌超5%，双焦跌约4%，橡胶则涨超1.8%。日内铁矿石跌破100美元/吨。COMEX铜期货跌0.85%，报4.3310美元/磅。